Über mich Angebot Wissen Erfolge Kontakt Erstgespräch buchen →
← Zurück zu den Rechnern
TrueFinance · Interaktiver Rechner

Wahlplan: mehr in die Pensionskasse oder frei investieren?

Viele Pensionskassen bieten drei Sparpläne an: reduziert, Standard und erhöht. Der Rechner vergleicht zwei Wege, die dich netto gleich viel kosten: den höheren Plan mit Steuerabzug oder den tieferen Plan, bei dem du die Differenz nach Steuern selbst investierst. Die Sparsätze werden jedes Jahr passend zu deinem Alter gezogen.

1. Deine Ausgangslage

Jahre

Restsparzeit

CHF, AHV-Lohn

CHF, BVG 2026: 26'460 · 0 = keiner

% pro Jahr

% vom Bruttolohn

% AN, gleich in allen Plänen

2. Sparsätze nach Alter

Arbeitnehmer-Sparbeitrag in % des versicherten Lohns, pro Altersstufe und Plan. Übertrage die Werte aus deinem Vorsorgeplan oder Vorsorgeausweis. Voreingestellt ist ein Beispiel auf Basis der BVG-Altersgutschriften, je zur Hälfte finanziert.

AlterArbeitgeberReduziertStandardErhöhtDifferenz im Vergleich

3. Renditen und Steuern

% pro Jahr

% pro Jahr, nach Produktkosten · Grundlagen weiter unten

% Einkommen

% auf Mehrkapital

% steuerbar

% pro Jahr

4. Dein Lohn je Plan und dein Sparplan

Deine Hauptaufgabe
Sparplan im freien Vermögen
–

Mehr Nettolohn–
−
Mehr Steuern–
=
Sparplan / Monat–

Lohnabrechnung pro Monat

PositionReduziertStandardErhöht

5. Was bleibt am Ende übrig?

Endvermögen nach Steuern

Dein Netto-Einsatz Ertrag nach Steuern

Verlauf (Wert nach Steuern, falls in diesem Jahr bezogen)

Pensionskasse Freies Vermögen

Grundlagen: Woher kommen die Renditeannahmen?

Für alle, die es genauer wissen wollen: Die wichtigste Stellschraube im Rechner ist der Renditeunterschied zwischen Pensionskasse und freiem Vermögen.

AnlageAktienanteilRendite p.a.Zeitraum
Weltaktien (MSCI World)z.B. mit einem ETF im freien Vermögen100 %≈ 8.3 %seit 1979
Passives Portfolio 70/30Weltaktien / CHF-Obligationen, nach Kosten70 %4.23 %2000–2025
Passives Portfolio 30/70Weltaktien / CHF-Obligationen, nach Kosten30 %3.19 %2000–2025
Schweizer PensionskassenAnlageperformance der Kassen, nicht deine Verzinsungmax. 50 %2.63 %2000–2025
BVG-Mindestzinsgarantiert nur auf dem BVG-Teil–1.25 %2026

Werte 2000–2025 aus der MAS-Thesis von Miguel Weber (FHNW, 2026), in CHF. Achtung beim Vergleich: 2000–2025 enthält Dotcom-Crash und Finanzkrise und war für Aktien eine schwache Periode. Der faire Vergleich ist deshalb Zeile für Zeile im gleichen Zeitraum: Selbst das defensivste passive Portfolio mit nur 30 % Aktien lag über den Pensionskassen.

Wichtig: Die 2.63 % sind die Rendite, die die Pensionskassen am Markt erzielt haben. Auf deinem Altersguthaben kommt die Verzinsung an, und die lag im Schnitt tiefer, weil ein Teil in Reserven und in die Renten floss. Deshalb rechnet der Rechner standardmässig mit 2 %.
Warum bringt die Pensionskasse weniger Rendite als das freie Vermögen?

1. Die Aktienquote ist begrenzt. Die BVV 2 erlaubt Pensionskassen höchstens 50 % Aktien (Art. 55). Eine Erweiterung ist nur möglich, wenn die Kasse ihre Risikofähigkeit im Anhang der Jahresrechnung schlüssig begründet (Art. 50 Abs. 4). In der Praxis schöpfen viele Kassen diese Limite nicht aus. Im freien Vermögen kannst du bis 100 % in Aktien gehen. Über lange Zeiträume ist die Aktienquote der wichtigste Treiber der Rendite.

2. Die Kasse muss Schwankungen klein halten. Sie hat Garantien gegenüber Rentnerinnen und Rentnern und muss ihren Deckungsgrad schützen. Sie investiert deshalb viel in Obligationen, Immobilien und Liquidität. Zudem sind ungesicherte Fremdwährungen auf 30 % begrenzt, was Absicherungskosten verursacht.

3. Kosten. Aktive Mandate, Immobilien, Private Equity und Verwaltung kosten mehr als ein Weltaktien-ETF mit rund 0.2 % Gebühren.

4. Deine Verzinsung ist nicht die Rendite der Kasse. Der Stiftungsrat legt fest, wie viel Rendite du auf dein Altersguthaben erhältst. Ein Teil fliesst in die Wertschwankungsreserven, ein Teil finanziert die Renten, die mit zu hohen Umwandlungssätzen versprochen wurden. Beim Wahlplan zählt die Verzinsung, nicht die Performance. Sie liegt deshalb in der Regel unter den 2.63 % oben.

Was du dafür in der Pensionskasse bekommst

Mehr Ruhe. Die Pensionskassen hatten 2000–2025 eine Volatilität von 4.97 % und einen maximalen Rückgang von −18 %. Ein reines Aktienportfolio schwankt um ein Vielfaches und kann in einer Krise die Hälfte seines Werts verlieren. Wer das nicht aushält und im Crash verkauft, erzielt die 8 % nie. Dazu kommt der Steuerabzug auf den Mehrbeitrag, den der Rechner bereits einrechnet.

6. Jahr für Jahr

Welcher Satz in welchem Alter gilt und wie sich beide Wege entwickeln.

Tabelle anzeigen
AlterSatz-DifferenzMehrbeitrag PKSparplan / Mt.Netto-Einsatz kumuliertPK nettoFreiVorsprung

So rechnet der Rechner

Einfach erklärt, damit du jede Zahl nachvollziehen kannst.

Warum nur die Differenz?

Der Arbeitgeberbeitrag ist in allen Wahlplänen gleich hoch, das schreibt das Gesetz vor. Unterschiedlich ist nur dein eigener Abzug. Deshalb vergleicht der Rechner nur diesen Mehrbeitrag.

Warum ein fairer Vergleich?

Zahlst du CHF 1'000 mehr in die PK, sinkt dein Lohn netto nur um CHF 1'000 × (1 − Grenzsteuersatz), weil du den Beitrag abziehen kannst. Genau diesen Nettobetrag investierst du im tieferen Plan frei. Beide Wege kosten dich also gleich viel.

Wie entsteht der Sparplan-Betrag?

Im tieferen Plan wird dir weniger für die Pensionskasse abgezogen, dein Nettolohn steigt um genau die Differenz der Sparbeiträge. Weil du diesen Betrag nicht mehr abziehen kannst, zahlst du darauf zusätzlich Einkommenssteuer zum Grenzsteuersatz. Was danach übrig bleibt, ist dein Sparplan. Die Sozialabzüge (AHV/IV/EO 5.3 %, ALV 1.1 % bis CHF 148'200) sind in allen Plänen gleich und verändern die Differenz nicht.

Die Sätze nach Alter

Für jedes Jahr bis zur Pensionierung wird dein Alter bestimmt und der Satz aus der passenden Altersstufe gezogen. Mehrbeitrag = (Satz höherer Plan − Satz tieferer Plan) × versicherter Lohn. Der versicherte Lohn ist der Bruttolohn minus Koordinationsabzug.

Pensionskasse

Die Beiträge werden Ende Jahr gutgeschrieben und ab dem Folgejahr verzinst. Beim Bezug als Kapital fällt auf dem Mehrkapital die Kapitalbezugssteuer an. Setze hier den Grenzsatz ein, also die Steuer auf den zusätzlichen Franken bei deinem gesamten Kapitalbezug.

Freies Vermögen

Monatlich investiert, deshalb rechnet der Rechner mit einem halben Jahr Rendite im Einzahlungsjahr. Jedes Jahr gehen die Einkommenssteuer auf die Dividenden und die Vermögenssteuer ab. Kapitalgewinne sind für Privatanleger steuerfrei.

Break-even

Der Break-even PK-Zins ist die Verzinsung, ab der beide Wege genau gleich viel ergeben. Liegt die erwartete Verzinsung deiner Kasse darüber, lohnt sich der höhere Plan.

Was die Zahl nicht zeigt

Stand September 2026.

SchwankungDie PK-Verzinsung ist schwankungsarm, der Mindestzins gilt aber nur für den BVG-Teil. Freies Vermögen schwankt stark.
Verfügbarkeit und ErbeFreies Vermögen ist jederzeit verfügbar und fällt vollständig in den Nachlass. PK-Guthaben im Todesfall nur gemäss Reglement.
EinkaufspotenzialDer tiefere Plan vergrössert deine Einkaufslücke. Ein Einkauf kurz vor der Pensionierung kombiniert beide Vorteile. Danach 3 Jahre kein Kapitalbezug.
2/3-RegelDie Sparbeiträge im tiefsten Plan müssen mindestens zwei Drittel der Beiträge im höchsten Plan betragen (AG + AN).
Rente statt KapitalBeziehst du eine Rente, entscheidet der Umwandlungssatz. Die Rente ist voll als Einkommen steuerbar.
PlanwechselEin Wechsel ist in der Regel einmal pro Jahr möglich, meist per 1. Januar. Prüfe dein Reglement.

Quellen

Rechtlicher Hinweis

Keine Beratung. Dieser Rechner dient ausschliesslich der Information und Finanzbildung. Er stellt keine Anlage-, Steuer-, Rechts- oder Vorsorgeberatung dar. Für Entscheide zu deiner persönlichen Situation ziehe eine Fachperson bei.

Annahmen und Renditen. Alle Resultate beruhen auf den von dir gewählten Annahmen. Weder die PK-Verzinsung noch Anlagerenditen sind garantiert. Vergangene Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse.

Sparsätze. Die voreingestellten Sätze sind ein Beispiel. Massgebend sind der Vorsorgeplan und das Reglement deiner Pensionskasse.

Datenschutz. Deine Eingaben werden nur in deinem Browser verarbeitet. Sie werden nicht gespeichert und nicht übermittelt.

TrueFinance by Miguel Weber · Finanzbildung ohne Interessenskonflikt · Stand September 2026